中国宏桥成功发行4.5亿美元债券 获国际投资者高度认可

2018年4月17日，中国宏桥集团有限公司完成4.5亿美元、发行利率6.85%、期限363天的债券发行。这是继中信集团以及美国大型基金The Capital Group Companies入股之后，中国宏桥在资本市场上的再一次成功亮相，也是继2014年发行美元债后中国宏桥再次回归境外债券资本市场成功融资。

在经历了2018年以来漫长的市场低迷，本次发行在公司评级提升的利好消息下推出市场。凭借强劲的基石订单以及合理的价格指引水平，中国宏桥在开盘后一个小时内达到了超过8亿美元的订单量，最终发行吸引了总计超过17亿美元的订单量，最终定价比初始价格指导7.125%大幅压低27.5个点至6.85%。显示了市场的热烈追捧。

此次中国宏桥4.5亿美元的发行规模也创下了2017年以来非房地产类同等主体评级企业最大规模的363天债券发行。此次发行有超过60家投资机构参加路演，最终有超过80家机构投资者下单，其中包括国际知名投资者如贝莱德（Blackrock），施罗德，安联（Allianz），中国人寿富兰克林等。

中信银行(国际)为此次发行的独家全球协调人，联系账簿管理人和联席牵头经办人。渣打银行、东方汇理银行、荷兰安智银行（ING）、法兴银行、星展银行担任联席簿记人和联席牵头经办人。

鹏元国际为中国宏桥授予“BB”的主体国际评级。鹏元国际的企业评级董事郭莹女士表示：“作为世界最大的电解铝生产商，宏桥的信用评级反映了其行业领先地位和整合运营带来的成本优势。在过去两年，公司优化了其债务结构，并在此基础上提高了流动性。宏桥的信用评级受到行业周期性、盈利能力下滑和高集中度风险的限制。”在加入鹏元国际前，郭莹女士曾任职惠誉国际评级、建银国际以及麦格理证券。

在此次发行宣布前，标准普尔亦上调了中国宏桥的国际主体评级至“B+”，并表示运营资本管理改善导致中国宏桥的经营性现金流超出标普预期。穆迪亦在此次发行宣布授予中国宏桥“B1”的国际主体评级。